【今週の市場展望】動き出す秋のマーケット

今週は、アメリカのインフレ動向を占う重要指標の発表から、米大手銀行の決算発表、さらに政治関連まで、見逃せないイベントが目白押しの1週間となります。

そこで、主要なトピックに絞り、マーケットへの影響を整理してみました。

経済指標： 米9月CPIとFRBの利上げシナリオ

今週最も注目されるマクロ経済指標は、水曜日に発表されるアメリカのCPIです。

市場予想は、コアCPIが前月比+0.2%（前年比2.5%）、総合CPIが前月比+0.6%（前年比3.6%）。

航空運賃やiPhone価格改定の影響などから、コアCPIが0.2%予想を上回り、四捨五入で0.3%に上振れた場合はドル買いが再燃する可能性があるでしょう。

ちなみにマーケットのFRB利上げ織り込み状況を調べると、スワップ市場では10月FOMCでの利上げ確率は18%、12月利上げの確率は約98%織り込んでいます。

米主要銀行のQ3決算

今週から第3四半期決算発表が本格化します。特に金融機関の発表には関心度が高く、その動きが日経平均株価にも影響するため、注意が必要です。

主要銀行の発表日は、以下の通りです。

火曜日

JPモルガン、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、シティグループ

水曜日

バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレー、ブラックロック

IMF・世界銀行年次総会

バンコクで開催されるIMF・世界銀行年次総会や、木曜日のG20財務相・中央銀行総裁会議に合わせて、今週は主要中央銀行の要人発言が続きます。

各中銀のこれまでの政策スタンスを再確認する内容が中心になると思いますが、市場の金利見通しとのギャップが生じた場合は、短期的なボラティリティを生む要因となり得るので注意してください。

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続きを読みたい方は、「イーグルフライ」よりご覧ください。

この先では、米中間選挙で民主党が両院を制した場合の市場シナリオと、ユーロ/ドルの下抜けの目安となるフランス国債スプレッドの水準、ドルの方向感を左右する米10年債のレンジを解説しています。

※本記事は、2026/10/12の「イーグルフライ」掲示板より抜粋しています。

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